Насколько устойчивой является криптовалютная биржа Binance: анализ резервов платформы
В феврале 2023 года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) отправила уведомление Уэллса компании Paxos, которая занималась эмиссией стейблкоина Binance USD (BUSD) для крупнейшей криптобиржи Binance. Таким образом регулятор дал сигнал о том, что эмитенту токена грозит судебное разбирательство, если он не выполнит требования регулятора. Однако на этой неделе Комиссия неожиданно прекратила расследование по данному активу. Пострадала ли из-за данной истории торговая платформа Binance?
Напомним, Paxos пошла навстречу и действительно прекратила выпуск новых токенов, а в течение следующего месяца держатели BUSD вернули около половины их резервов. К январю этого года в обращении находилось всего 100 миллионов долларов в BUSD.
Сам BUSD являлся важным активом для торговой платформы Binance. И хотя биржа не занималась выпуском стейбла, он играл серьёзную роль в экосистеме BNB Chain, где существовал в виде обёрнутого токена. Вдобавок погашение и выпуск актива происходили без комиссий.
Бывший руководитель криптобиржи Binance Чанпен Чжао
В целом логично предположить, что такое негативное событие должно было серьёзно пошатнуть финансовую стабильность Binance. Однако биржа стойко перенесла испытание, ведь её резервы сформированы с хорошим расчётом на случай кризиса. Более подробный анализ средств Binance провели журналисты Blockworks.
Сколько денег на криптобирже Binance?
Анализ ежемесячных отчётов Binance о подтверждении резервов показывает, что по состоянию на начало июля компания располагала 115 миллиардами пользовательских средств. Ещё год назад этот показатель достигал только 61 миллиарда долларов, а значит тенденция здесь положительная — хотя рост долларового эквивалента наверняка обусловлен и общим развитием рынка.
Рост резервов криптовалютной биржи Binance
В декабре 2022 года сумма средств составляла 45.6 миллиарда – тогда как раз впервые появились сообщения о многолетнем расследовании Министерства юстиции в отношении торговой платформы Binance.
С тех пор показатель вырос на 150 процентов. Соответственно, диалог с правительственными органами, сделка с Минюстом и добровольное признание вины бывшим руководителем Binance Чанпеном Чжао сделали своё дело.
При этом ещё до остановки эмиссии BUSD была седьмой по величине криптовалютой по капитализации с результатом в 16.1 миллиарда долларов. После давления со стороны SEC данный показатель упал ниже сотни миллионов долларов, однако другие стейблкоины смогли быстро заполнить образовавшийся вакуум на рынке.
С учётом этого в долгосрочной перспективе общая капитализация данного сектора токенов продолжает увеличиваться.
Капитализация стейблкоина BUSD за всё время
Возможно также, что вмешательство США на самом деле повысило доверие к Binance в целом. В любом случае, пока Чжао дожидается конца своего тюремного срока, структура средств пользователей на платформе меняется.
При этом данные указывают на то, что общий консенсус клиентов заключается в удержании капитала в нынешних условиях просадки рынка.
Категории цифровых активов во владении пользователей Binance
Около 80 процентов средств юзеров Binance хранятся не в стейблкоинах, а самых популярных криптовалютах, отмечают эксперты.
Соответственно, инвесторы и трейдеры ожидают продолжения глобального буллрана и пока не спешат продавать свою крипту. На это также указывает тот факт, что число биткоинов на Binance выросло лишь на 5 процентов с начала восходящего тренда. Ну а монеты обычно заводят на централизованные биржи как раз ради их слива.
Прирост криптовалют в резервах Binance с начала буллрана
Устойчивость, доверие и постоянство остаются главными свойствами крупнейшей криптобиржи. Общее доверие к Binance значительно выросло за последние годы, тогда как сама платформа смогла пережить жёсткий медвежий тренд в отличие от своих конкурентов вроде FTX.
По состоянию на конец июня на торговую платформу Binance приходилось 54 процента от общих торговых объёмов в нише крипты. На втором месте оказалась площадка Bybit, которая за счёт роста числа пользователей с октября 2023 года смогла обойти Coinbase и стать второй крупнейшей биржей с результатом в 16 процентов от общего объёма операций.
Изменения доли криптовалютных бирж в общем торговом объёме в индустрии монет
В то же время число активных торговых пар на Binance отстаёт от своего исторического максимума более чем на 200 единиц. Это значит, что платформа активно проводит делистинг цифровых активов — последним таким громким случаем в феврале 2024 года стала ликвидация на бирже анонимной криптовалюты Monero.
Ситуация с торговыми парами на топовых криптовалютных биржах
В то же время показатель уже упомянутой платформы Bybit находится на историческом максимуме. Это подтверждает развитие происходящего на бирже и интерес к ней со стороны трейдеров.
Ситуация с BUSD наглядно показала, насколько вредной является позиция Комиссии по ценным бумагам по криптовалютам. Всё же по сути регулятор закрыл блокчейн-проект, после чего спустя полтора года внезапно заявил, что не видит в таком активе признаков ценных бумаг. Впрочем, урон компаниям Paxos и Binance уже нанесён. Но ответит ли за это председатель SEC Гэри Генслер?
