Отток из GBTC уменьшился, а Google разрешила рекламу ETF

• Инвесторы GBTC продолжают фиксировать прибыль, но уже в меньших объемах.
• Другие эмитенты снижают комиссию за управление.
• В Google появилась реклама биткоин-ETF.

Отток средств из Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) с момента его преобразования достиг $5 млрд, что может быть причиной вывода средств из криптофондов в Европе и Канаде. Об этом говорится в отчете CoinShares.

Динамика ETF-потоков в различных странах. Данные: CoinShares.

«Недавнее снижение цен, вызванное существенным оттоком средств от ведущего эмитента ETF в США — Grayscale — на общую сумму $5 млрд, вероятно, спровоцировало дальнейший отток из других регионов», — объяснили аналитики.

Согласно исследованию, сильнее всех пострадали биржевые фонды из Швейцарии и Германии — в период с 22 по 26 января отток составил $59,8 млн и $31,7 млн соответственно.

Наибольшее сокращение объема активов под управлением (AUM) в месячном выражении зафиксировано в Канаде ($209,8 млн), Германии ($124,5 млн) и Швеции ($34,2 млн).

Единственной страной с положительной динамикой по криптовалютным ETF стала Бразилия — $10,2 млн за прошедшую неделю.

Динамика потоков биткоин-ETF в США по эмитентам. Данные: CoinShares.

За вторую неделю торгов девять эмитентов биткоин-ETF привлекли в общей сложности $1,8 млрд, однако эта сумма все равно не перекрыла отток $2,2 млрд из GBTC.

При этом в CoinShares подчеркнули, что негативный тренд понемногу идет на спад.

Перераспределение и война комиссий

Согласно предварительным данным Farside Investors, 29 января FBTC от Fidelity зафиксировал приток $208 млн по сравнению с оттоком в $192 млн из GBTC. Для Grayscale это самый низкий показатель с момента преобразования траста в биржевой фонд.

При этом 24 января отток из GBTC достиг рекордных $429,3 млн. В JPMorgan допустили, что фиксация прибыли инвесторами почти завершилась. Как следствие, продолжение нисходящей динамики биткоина стало более ограниченным.

На текущий момент девять биткоин-ETF в США достигли совокупного объема в $994,1 млн, что почти в два раза превышает показатель GBTC — $570 млн.

And @Grayscale’s $GBTC maintains its liquidity crown — trading $570 million and ~$110 million more than second place $IBIT today https://t.co/WIAWKwDnqY pic.twitter.com/ma0CE5szLa

— James Seyffart (@JSeyff) January 29, 2024

IBIT от BlackRock и FBTC от Fidelity привлекли наибольшие объемы средств после Grayscale — $460,9 млн и $315,4 млн соответственно. Это составляет около 78% от доли девяти биржевых фондов.

Параллельно эмитенты продолжают снижать комиссии за управление фондами. Invesco и Galaxy сократили сборы у совместного BTCO с 0,39% до 0,25%.

This is what the fee table looks like now: pic.twitter.com/LPvd6YwGWJ

— James Seyffart (@JSeyff) January 29, 2024

На текущий момент у восьми биткоин-ETF комиссия составляет 0%, которую они планируют повысить по прошествии нескольких месяцев или после достижения определенного объема активов под управлением. В будущем показатель у этих продуктов составит от 0,19% до 0,25%.

Повышая осведомленность

29 января Google обновила свою политику касательно продвижения криптовалют. Согласно обновленным положениям, финансовые продукты, которые позволяют инвесторам «торговать акциями трастов с большими пулами цифровой валюты» в США, считаются подходящими для рекламы.

В поисковике корпорации уже появились спонсорские блоки продуктов от эмитентов ETF.

Реклама биткоин-ETF в Google. Данные: Google.

«Мы хотим, чтобы пользователи имели достаточную информацию для принятия обоснованных финансовых решений. Наша политика предназначена для предоставления данных, которые позволяют взвесить затраты, связанные с инвестиционными продуктами и услугами, а также для защиты от вредных или мошеннических действий», — подчеркнули в Google.

Для размещение рекламы криптопродуктов заказчикам необходимо иметь соответствующую лицензию и соблюдать правила платформы о раскрытии информации.

Ранее CEO Grayscale Майкл Сонненшайн заявил, что большинство биржевых фондов на базе биткоина, скорее всего, потерпят неудачу.

Напомним, генеральный директор Galaxy Digital Майк Новограц приуменьшил влияние продаж GBTC на перспективы цифрового золота.

Ранее ряд экспертов отметил зависимость цены от волны ликвидации позиций в биржевом фонде от Grayscale.